קניית אופציה
קניית אופציה לעומת מכירת אופציה מעמידה את כל אחד מהצדדים, הקונה והמוכר, באינטרס מנוגד.
הקונה מעוניין שמחיר המניה יזוז כמה שיותר לכיוון שלו.
מוכר האופציה מעוניין דווקא בשקט ושהמחיר לא יזוז יותר מדי.
בהשוואה לעולם הבילויים, קונה האופציה אוהב לצאת למסיבות.
לעומתו, מוכר האופציות הוא זה שמאמץ לדרכי הממסחר שלו את האמרה "אשרי יושבי ביתך".
מהן אופציות
אופציה היא חוזה בין שני צדדים.
הצד הראשון הוא זה שקנה את האופציה (מכונה קונה האופציה).
הצד השני הוא זה שמכר לקונה האופציה את האופציה (מכונה מוכר האופציה).
לקונה אופציית CALL עומדת למשל הזכות לקנות מניות ותמורת זכות זו הוא ישלם פרמיה.
לעומתו מוכר האופציה מחויב למכור לקונה האופציה מניות.
מוכר האופציה מקבל את הפרמיה אותה שילם הקונה בתמורה להתחייבותו לקונה.
קונה אופציית CALL יכול להשיג תשואה מרשימה בהחלט במידה והעסקה פעלה לטובתו.
מכיוון שבקניית אופציית CALL למשל זכות הקונה לקבע את מחיר קנייתן של 100 מניות.
במידה והמחיר עולה חזק זכותו לקנות במחיר אותו קיבע.
בשלב זה יכול הקונה למכור את האופציה במחיר הנוכחי הגבוה של המניה.
כך יכול להנות קונה האופציה מעשרות עד מאות אחוזים בעסקה.
במקרים רבים העסקה יכולה להתרחש בפרק זמן דיי קצר.
אמנם אחוזי התשואה הפוטנציאליים גבוהים מאד אך ישנם מספר חסרונות.
קונה האופציה צריך לקנות הרבה אופציות בכדי להרוויח הרבה כסף.
כך מוצא עצמו קונה האופציה משקיע כסף רב.
חסרון נוסף הוא שהשקעתו של הקונה עשויה ללכת לאיבוד במקרה שהמחיר לא זז לכיוון הרצוי.
דעיכת הזמן אף היא פועלת לרעת הקונה.
קונה האופציה מפסיד כסף בכל יום שחולף והמחיר לא מתקדם ליעד.
מהי אופציה - דוגמא
כדי להבין מהי אופציה נמחיש את מושג דרך הדוגמא הבאה.
נניח שמחיר המניה שווה 30$.
קונה האופציה קונה אופציה לקנות 100 מניות לפי 30$ בחודש הקרוב.
נניח כי תמורת זכות זו שילם הקונה 100$.
נניח כי מחיר המניה עלה ב 10% בחודש הקרוב והגיע ל 33$.
זכותו של קונה האופציה לקנות 100 מניות לפי 30$ ולמכור לפי 33$.
כך שלשל לכיסו קונה האופציה 200$ רווח נקי לפני עמלות ומיסים.
מאחר והשקיע רק 100$ והרוויח 200$ התשואה שהרוויח עומדת על 200%!
מספר מרשים בהחלט שניתן להשגה במונחים של עולם האופציות אולם בהסתברות דיי נמוכה.
אולם קיימים שני גורמים שעשויים להכשיל את קונה האופציה.
הגורם הראשון הוא המחיר.
ייתכן שהמניה בכלל לא תגיע ל 33$ ואז קונה האופציה איבד את הכסף שהשקיע.
הדבר הנוסף הוא שמאד ייתכן שהמחיר כן יגיע ל 33$ ואף מעבר לכך.
אולם מי קבע שהמחיר יעלה לשם דווקא בחודש הקרוב?
במצב זה קונה האופציה גם יאבד את השקעתו.
אז הבנו שהסיכויים לא עומדים לטובת הקונה, אך מה לגבי המוכר?
הסיכוי שהמוכר ירוויח בעסקה הרבה יותר גבוה מזה של קונה האופציה.
זאת מאחר שבכדי שהקונה ירוויח קיימת תלות גמורה בכיוון וגם בזמן שעומדים לרעת הקונה.
מימוש אופציה
נשים לב לעובדה שכל עוד המחיר לא יעלה מעל 31$ מוכר האופציה לא יפסיד.
הסיבה היא שאם המחיר סגר בחודש הקרוב מתחת ל 30$, נניח 29$ אזי קונה האופציה לא יממש את האופציה.
הסיבה היא שהקונה לא יקנה מניות ב 30$ וימכור אותן ב 29$.
מחיר שמגלם מחיר נמוך יותר ממחיר הקנייה.
גם אם המחיר יעמוד על 30$ האופציה לא תמומש.
זאת משום שלקונה האופציה אין טעם לקנות מניות ב 30$ ולמכור אותן ב 30$.
קונה האופציה, במקרה זה, יפסיד את ה 100$ אותם שילם.
במידה ומחיר המניה יגיע ל 31$ קונה האופציה יחזיר לעצמו את הכסף שהשקיע תמורת קניית האופציה.
זאת משום שזכאי לקנות 100 מניות לפי 30$ ולמכור אותו לפי 31$ ולהרוויח 100$.
מאחר והקונה שילם 100$ הוא נותר אדיש לעסקה פרט לעמלות אותן שילם.
ניתן להבין מכך שרק ממחיר הגבוה מ 31$ במועד סיום החוזה, מאזן הקונה יהיה חיובי.

מסחר באופציות
מוכר האופציה פועל עם סיכוי הצלחה הרבה יותר גבוה מאשר קונה האופציה.
הסיבה היא שכל עוד המחיר לא יעלה מ 31$ הוא לא יפסיד כסף.
המחיר יכול להתרסק ומוכר האופציה ירוויח 100$.
המחיר יכול להישאר במקום או לעלות עד ל 30.99$ והוא עדיין ירוויח.
קיימים הבדלים נוספים בין עסקת קניית אופציות לבין עסקת מכירת אופציות.
למשל אפקט דעיכת הזמן.
מוכר אופציית CALL מרוויח כסף בכל יום שחולף והמחיר לא עבר את ה 30$.
מסחר בבורסה - לסיכום
לסיכום, ראינו כי יש אפשרויות רבות איך לסחור בבורסה.
דיברנו על עסקת קניית אופציות ועל היתרונות והחסרונות שלה.
בגדול, תשואה פוטנציאלית גבוהה לעומת סיכויי הצלחה נמוכים.
השוונו עסקת קניית אופציה לעסקת מכירת אופציה.
ולבסוף הבנו שלמוכר האופציה עומדים סיכויי הצלחה טובים בהרבה מאשר לקונה האופציה.
השקעות בבורסה
מעוניינים לחקור את נושא כתיבת האופציות לעומקו ולקבל הדרכה מסודרת בנושא?
ניתן לצפות בקורס המסביר לעומק את היתרונות הרבים שיש לאופציות להציע.
צפו בקורס מסחר חינמי עם השיטות הכי מהפכניות בוול סטריט
קניית אופציה - הבהרה
הכתוב אינו ייעוץ\ייעוץ השקעות\הצעה ואין בו המלצה\תחליף לשיקול דעתך ולקבלת ייעוץ מקצועי.
שהייתך, שימושך והשארת פרטיך באתר מהווים את הסכמתך לכתוב בתקנון האתר