איך להגן על תיק השקעות
איך להגן על תיק השקעות כאשר נתעסק במסחר עצמאי בשוק ההון?
ראשית נבין כי מנהלי תיקים גדולים רוצים להציג למשקיעים שלהם תשואות מרשימות.
לכן, לקראת סוף השנה הם קונים מניות חזקות ובריאות.
במקביל הם מתפטרים ממניות שמיצו מהלך העליות או שמהוות סיכון מיותר לתיק.
משברים בשוק ההון
מקרים בעבר הראו כי הבורסה חוותה משברים וירידות חזקות.
ניקח לדוגמא את משבר הסאב פריים ב 2008 שבו הבנקים קרסו ומיד אחריהם קרס שוק המניות.
רובנו זוכרים את מגפת הקורונה שהכתה בתעשייה העולמית.
מגפה שיצרה פאניקה בקרב המשקיעים שרק היו מעוניינים למשוך את כספם ולמכור בכל מחיר, גם בהפסד גדול.
ככה זה, פאניקה חזקה מאופוריה.
כשהשוק צומח וחיובי והאופוריה מורגשת בשטח הרוב הגדול יקנה מניות וייהנה מעליית ערך.
אולם יש לציין שבמקרים רבים העליות אינן דרמטיות.
לעומת זאת, משברים גורמים לפחד בשווקים ומשם לכדור שלג מתגלגל של מימושים ומכירות בהפסד.
כולם מתפטרים מהסחורה בבת אחת והמחיר יורד בצורה הרבה יותר חדה מאשר בתקופה של אופוריה.
Stoploss
Stoploss הסבר
אחת השיטות להגן על תיק השקעות היא לסמן רמה שבה אנו סבורים שהמחיר לא יגיע אליה.
רמה זו תהיה מתחת למחיר הקנייה, או לחילופין מתחת למחיר הנוכחי של המניה במידה והעסקה מורווחת.
ברמת מחיר זו נזין הוראת מכירה שנקראת סטופלוס או במילים אחרות, קטיעת הפסד.
למשל, קנינו מניות בשער של 80$ ואנחנו חוששים מגל ירידות.
נציב פקודת סטופלוס ב 75$ ואם המחיר יגיע אליו או מתחתיו נצא אוטומטית מהעסקה.
נשמע נהדר, לא? לא בדיוק, ואני אסביר.
Stoploss פקודה
במקרים רבים המחיר ייגע בסטופלוס שלנו, יוציא אותנו בהפסד מהעסקה ואז יחזור לו למעלה.
זה יכול לנבוע ממשחק לא הוגן מצדו של הכסף החכם, המוסדיים.
הכסף החכם קונה בזול ומוכר ביוקר.
מוסדיים אלו יודעים היכן אנו ממקמים את פקודת המכירה של הסטופלוס.
הם מוכרים את הסחורה שברשותם ויוצרים גל ירידות שיוציא אותנו מהעסקה.
כך יירד לו המחיר עוד ועוד עד שבשלב מסוים הכסף החכם יקנה שוב את המניה בזול.
משלב זה המחיר יעלה שוב והכסף החכם ירוויח מעליית המחיר העתידית.
סטופלוס
סיבה שנייה ששימוש בפקודת סטופלוס פועל לרעתנו היא שלרוב נשתמש בפקודת שוק.
פקודת שוק אינה פועלת מחוץ לשעות המסחר הרציף.
זו הסיבה שירידה בשעות הטרום מסחר או בשעת המסחר המאוחר עשויה לגרום להפסד גבוה מהמתוכנן.
סיבה שלישית קשורה לתופעה שנקראת Gap over night.
המחיר פותח במחיר הרבה יותר נמוך מאשר המחיר של פקודת הסטופלוס.
כך יוצא שנמכור בשער של המחיר הנמוך ולא בשער של הסטופלוס שהצבנו.
ישנן סיבות נוספות מדוע פקודת קטיעת ההפסד עשויה להזיק לתיק המסחר שלנו.
שימוש בסטופלוס אמנם מגדיר סכום מוגדר וידוע מראש של ההפסד.
אולם רצף הפסדים יגרום להפסד ניכר בתיק ובמקרים מסוימים אף לקריסתו.
קניית אופציה PUT
קניית אופציות פוט
אם כך כיצד מגנים על תיק המסחר וההשקעות שלנו נגד ירידות?
הפתרון הפשוט והיעיל ביותר מתבצע דרך קניית אופציית PUT.
כשקונים אופציית PUT עומדת בפנינו זכות למכור מניות שברשותנו במחיר שנקבע מראש.
אנו בעצם קונים ביטוח כנגד ירידות.
לפיכך, נשלם על ביטוח שכזה פרמיה למי שמכר לנו את האופציה.
ממש כפי שהיינו רוכשים פוליסת ביטוח מבנה נגד שריפות, רעידות אדמה וכדומה.
את הביטוח נקנה לתקופה מסוימת שבה נחשוש מהירידות.
ממש כמו שנבטח את הרכב בביטוח מקיף וחובה למשך שנה שלמה.
בכדי להבין כיצד האופציה מגנה על תיק ההשקעות שלנו נשתמש בדוגמא הקודמת.
אם קנינו 100 מניות בשער של 80$ נוכל לקנות אופציית PUT לשער של 80$ לחודש הקרוב.
תמורת האופציה נניח שנשלם סכום של 200$.
האופציה מעניקה לנו את הזכות למכור את המניות בשער של 80$.
כך יוצא שאם המחיר יירד נניח ל 70$ נוכל למכור את המניות בשער של 80$.
באופן זה נפסיד רק 200$ בגין קניית האופציה.
זאת במקום להפסיד 1,000$ שמשקף את כל ירידת הערך עד ל 70$.
קניית פוטים
ישנו יתרון נוסף שעומד לזכות האופציה לעומת הסטופלוס אותו הכרנו מקודם.
כפי שציינתי מקודם, ניקח את המקרה בו נחזיק במניות שקנינו ב 80$.
במידה והמחיר פתח ב 70$ אז למרות שהסטופלוס נמצא ב 75$ אנחנו מוכרים ב 70$.
כך שבמקום להפסיד 500$ יצא שהפסדנו 1,000$.
ואיך זה היה פועל באופציות?
אם המחיר יתרסק ל 70$ אותנו זה לא ממש מעניין.
זאת מהסיבה שזכותנו למכור את המניות שקנינו ב 80$.
כך נפסיד רק 200$ בגין קניית האופציה במקום להפסיד 1,000$.
לסיכום, הכרנו את שיטת ניהול ההפסד במניות שבה נשתמש בפקודה לקטיעת הפסד.
עמדנו על החסרונות של שיטת קטיעת ההפסד.
לבסוף הבנו מהו הפתרון החליפי שמגן על תיק ההשקעות שלנו דרך קניית אופציית PUT.
בכתבה יתרונות המסחר באופציות אפשר למצוא חיזוקים נוספים לשימוש יעיל באופציות.
קורס השקעות בשוק ההון
מעוניינים להגדיל את הסיכוי להפוך את הבורסה למכונת תשלומים ולייצר הכנסה קבועה בסיכויים גבוהים משמעותית?
צפו בקורס מסחר חינמי עם השיטה הכי מהפכנית בוול סטריט
איך להגן על תיק השקעות - הבהרה
הכתוב אינו ייעוץ\ייעוץ השקעות\הצעה ואין בו המלצה\תחליף לשיקול דעתך ולקבלת ייעוץ מקצועי.
שהייתך, שימושך והשארת פרטיך באתר מהווים את הסכמתך לכתוב בתקנון האתר
